AI-computerkraft antænder markedsefterspørgslen; G652D G657A2 fiberoptiske priser stiger til nye højder

Siden begyndelsen af ​​2026 har markedet for optiske fibre oplevet en sjælden prisstigning. Prisen på mainstream G.652.D single-mode optisk fiber er steget hurtigt fra cirka 3 USD pr. kerne-kilometer i slutningen af ​​2025 til cirka 7,5 USD pr. kerne-kilometer. Spotpriser i visse distributionskanaler har overskredet 7,5 USD-mærket – nogle endda overgået12 USD pr. kerne-kilometertærskelværdi – hvilket sætter en ny syvårig rekord for kumulativ prisstigning. Samtidig har high-end specialfibre såsom G.657.A2 og G.654.E oplevet endnu mere betydelige prisstigninger.

Flere branchefolk, der blev interviewet om sagen, indikerede, at denne runde af prisstigninger er drevet af en koncentreret stigning i efterspørgslen, der stammer fra flere kilder: AI-computerinfrastruktur, "Eastern Data, Western Computing"-initiativet og omfattende 5G-netværksdækning. Denne stigning i efterspørgslen forværres af rigide begrænsninger på produktionskapaciteten for optiske fiberpræforme og begrænsede forsyninger af upstream-råmaterialer, hvilket skaber en resonant ubalance mellem udbud og efterspørgsel. Drevet af disse faktorer er aktiekurserne for A-aktiebørsnoterede virksomheder inden for optisk fiber, kabel og optisk kommunikation fortsat med at styrkes. Ledende virksomheder rapporterer fulde ordrebøger og opjusteringer af deres indtjeningsprognoser, hvilket signalerer, at branchen er ved at nå et kritisk vendepunkt - en overgang fra en fase med priskrige til en fase med profitgenopretning.

**Prisstigninger på optiske fibre træder fuldt ud i kraft**

Som "nervesystemet" i den digitale infrastruktur fungerer optisk fiber som det centrale medium til transmission af AI-computerkraft, fremme af 5G-kommunikation, sammenkobling af datacentre og understøttelse af "Eastern Data, Western Computing"-projektet. Dens ydeevne og forsyning bestemmer direkte hastigheden og kvaliteten af ​​udviklingen af ​​den digitale økonomi.

Den nuværende bølge af prisstigninger på optiske fibre begyndte i fjerde kvartal af 2025 og indtog en accelereret opadgående bane i januar og februar 2026. Dette er ikke blot en lokal prisstigning, der påvirker specifikke specifikationer, men snarere en omfattende prisstigning, der spænder over alle produktkategorier og distributionskanaler.

Specifikt viser data fra CRU, at den gennemsnitlige markedspris for G.652.D single-mode fiber – den mest anvendte type i telekommunikationssektoren – steg fra under 20 yuan pr. kerne-kilometer i november 2025 til mellem 40 og 50 yuan pr. kerne-kilometer i februar 2026. Den maksimale månedlige stigning oversteg 75 %, hvilket effektivt fordoblede priserne inden for blot tre måneder.

Fra et indkøbsperspektiv bekræfter den samtidige prisstigning inden for transportørledede centraliserede indkøbsudbud yderligere ægtheden og bæredygtigheden af ​​den nuværende runde af prisstigninger.

Den stigende kløft mellem udbud og efterspørgsel er fortsat den centrale faktor, der understøtter denne opadgående pristendens. Guotai Haitong Securities oplyser, at den brancheomfattende tendens til prisstigninger er blevet bekræftet på baggrund af en større konjunkturel opsving i fiberoptiksektoren. Efter at have oplevet et nedadgående pres i første halvdel af sidste år, steg priserne på løse optiske fibre igen i andet halvår. Denne genopretning var drevet af en betydelig stigning i den udenlandske efterspørgsel efter G.657.A2-fibre, hvilket udløste et skift i produktionskapaciteten. I takt med at kapaciteten blev flyttet væk fra G.652.D-fibre – hvilket resulterede i reduceret udbud og gradvist forlængede leveringstider – har priserne på løse fibre fortsat deres opadgående bane i den seneste tid.

**En tendens der vil fortsætte i et stykke tid**

Den nuværende vedvarende stigning i fiberoptiske priser er ikke blot en forbigående markedsudsving drevet af kortsigtet spekulation; det er snarere resultatet af et samspil mellem flere faktorer, herunder et misforhold mellem udbud og efterspørgsel, stive omkostningsstrukturer og en optimering af branchelandskabet.

Blandt disse faktorer udgør den eksplosive vækst på efterspørgselssiden – kombineret med rigide begrænsninger på udbudssiden – den centrale underliggende årsag. Fra et efterspørgselsperspektiv er den hurtige opbygning af AI-computerinfrastruktur blevet den primære drivkraft bag efterspørgslen efter optisk fiber.

Med den storstilede udrulning af generativ AI og store sprogmodeller fortsætter tempoet i opførelsen af ​​hyperskala AI-datacentre med at accelerere. Et enkelt hyperskala AI-datacenter forbruger tre til fem gange så meget optisk fiber sammenlignet med et traditionelt datacenter; følgelig oplever efterspørgslen efter lavtabs-, højhastighedsfiber - essentiel for interne forbindelser og langdistancetransmission fra klynge til klynge - eksponentiel vækst.

Tidligere fiberoptiske cyklusser var typisk drevet af bredbåndsudvidelse eller implementering af 5G-basestationer fra teleoperatører – indsatser, der fundamentalt set var rettet mod at løse det grundlæggende spørgsmål om, "om der findes forbindelse". Den nuværende cyklus er imidlertid drevet af behovet for at understøtte de højfrekvente databehandlingskrav fra store AI-modeller – specifikt ved at adressere udfordringen med at "transportere computerkraft". Dette skift i efterspørgslen – der bevæger sig fra slutbrugerens adgangslag mod centrale udstyrsrum og datacenterforbindelser (DCI) – har fundamentalt ændret kravene til højtydende specialoptiske fibre med lavt tab.

Samtidig øger den fortsatte udvikling af dyb 5G-dækning og den fremadrettede udrulning af 6G-netværk også støt efterspørgslen efter optisk fiber. Efterspørgslen efter et højere antal fiberkerner inden for fronthaul- og midhaul-netværkene på 5G-basestationer er steget markant; desuden driver initiativer som revitalisering af landdistrikter og udviklingen af ​​"Gigabit Cities" opgraderingen af ​​Fiber-to-the-Home (FTTH)-netværk til 10 Gigabit-hastigheder, hvilket sikrer en robust og stabil vækst i efterspørgslen inden for den traditionelle telekommunikationssektor.

Derudover har den hurtige udvikling af nye anvendelsesscenarier – såsom det industrielle internet, fiberoptik til biler og kommunikation inden for luftfart – yderligere udvidet potentialet for gradvis vækst i efterspørgslen efter fiberoptik. Denne udvikling har transformeret branchens efterspørgselsstruktur: den bevæger sig væk fra en enestående afhængighed af centraliseret indkøb fra teleoperatører og hen imod et mere diversificeret og avanceret efterspørgselslandskab.

Det definerende kendetegn ved den nuværende bølge af fiberoptiske prisstigninger er, at det er en *strukturel* prisstigning, primært drevet af efterspørgselssiden. Opførelsen af ​​AI-computerinfrastruktur og initiativer som "Eastern Data, Western Computing"-projektet har udløst en eksplosiv stigning i efterspørgslen efter optiske fibre; samtidig er efterspørgslen efter militære FPV-optiske fiberdroner også steget betydeligt. På udbudssiden har begrænsninger i produktionskapaciteten af ​​optiske fiberpræforme (præformstænger) imidlertid gjort det vanskeligt at reagere hurtigt på denne stigning. Denne uoverensstemmelse mellem udbud og efterspørgsel har resulteret i en kraftig, kortsigtet prisstigning. I modsætning til tidligere tilfælde - hvor prisstigninger primært var drevet af centraliseret indkøb fra teleoperatører og andre traditionelle efterspørgselskilder, og hvor prisudsvingscyklusserne var relativt korte - er den nuværende stigning domineret af AI og andre nye sektorer. Det repræsenterer en langsigtet strukturel vending, der finder sted midt i en større industriel transformation; væksten i efterspørgslen er karakteriseret ved både bæredygtighed og skala snarere end blot at være et produkt af kortsigtet spekulation.

Den primære drivkraft bag denne runde af prisstigninger er flaskehalsen i kapaciteten for præforme til optiske fibre. Inden for den optiske fiberindustri bestemmer præforme den øvre grænse for udbuddet; dette segment er karakteriseret ved høje teknologiske barrierer, lange kapacitetsudvidelsescyklusser og betydelige kapitalkrav, hvilket gør det vanskeligt for udbuddet at holde trit med væksten i efterspørgslen. Hvis præformproduktionskapaciteten gradvist frigøres gennem implementering af nyt udstyr og teknologiske fremskridt, vil ubalancen mellem udbud og efterspørgsel sandsynligvis aftage, og priserne på optiske fibre vil gradvist vende tilbage til et rimeligt interval. Men hvis udviklingen af ​​AI og andre sektorer overstiger forventningerne - hvilket driver fortsat, betydelig vækst i efterspørgslen - mens udvidelsen af ​​præformkapaciteten ikke lever op til forventningerne, kan priserne forblive på et forhøjet niveau eller fortsætte med at stige midt i udsving.

I produktionsprocessen for optiske fibre udgør præformen til optiske fibre (præformstangen) kernefasen. Den tegner sig for 60 % til 70 % af de samlede produktionsomkostninger og repræsenterer det segment med de højeste teknologiske barrierer og de største kapitalinvesteringskrav. Desuden er konstruktionscyklussen for en enkelt præformproduktionslinje omfattende og strækker sig typisk over 18 til 24 måneder – en langvarig proces, der omfatter alt fra projektgodkendelse, anskaffelse af udstyr, installation og idriftsættelse til den endelige opgradering af produktionskapaciteten.

Fra 2019 til 2024 var den optiske fiberindustri fanget i en langvarig priskrig, der alvorligt udhulede virksomhedernes profitmarginer. Som følge heraf valgte de fleste virksomheder at begrænse deres kapitaludgifter, hvilket resulterede i ekstremt begrænsede tilføjelser til præformproduktionskapaciteten i denne periode.

Ikke desto mindre mener brancheeksperter, at denne sjældne stigning i priserne på optiske fibre sandsynligvis ikke vil aftage lige foreløbig.

De stigende omkostninger til optiske fibre afspejler manglen på det grundlæggende materiale, der understøtter den digitale økonomi. Selvom dette omkostningspres i sidste ende kan blive overført til teleoperatører, er det mere sandsynligt, at det absorberes inden for den samlede præmie forbundet med udvikling af AI-infrastruktur. Så længe det globale kapløb om AI-computerkraft fortsætter uformindsket, kan denne strukturelle mangel - der er forankret i teknologiske opgraderinger - ikke let løses på kort sigt blot ved at øge den eksisterende produktionskapacitet. Den kritiske efterspørgsel efter intelligente computercentre til ultrahøj båndbredde og transmission med lav latenstid har positioneret dem som den centrale motor, der driver væksten i efterspørgslen efter fiberoptik, og dermed fundamentalt omformet fiberindustriens efterspørgselsdynamik. Sammenlignet med traditionelle datacentre kan fiberoptikbehovet i et enkelt intelligent computercenter være flere - eller endda mere end ti - gange større; en typisk GPU-klynge bestående af 10.000 kort kræver for eksempel titusindvis af fiberkernekilometer udelukkende til interne serverforbindelser. Andelen af ​​fiberoptisk efterspørgsel, der kan tilskrives AI-drevne intra-datacenter- og DCI-scenarier (Data Center Interconnect), forventes at stige fra mindre end5 % i 2024 til 35 % i 2027.